ЦБ РФ впервые с 2018 года повысил ключевую ставку, по мнению эксперта, это приведет к росту ставок по депозитам

Совет директоров Центробанка России на своем заседании в пятницу, 19 марта, решил повысить ключевую ставку на 25 базисных пунктов, теперь она составит 4,5% годовых, говорится в сообщении мегарегулятора, посвященном итогам заседания.

Ранее ставка составляла 4,25%. На таком уровне она находилась с 27 июля 2020 года. Это был ее исторический минимум. Ставка была повышена впервые с 2018 года.

В минувшем году, как сообщало Delovoe.tv, Центробанк трижды снижал ключевую ставку.

Как говорится в сегодняшнем заявлении мегарегулятора, темп роста потребительских цен в первом квартале складывается выше прогноза ЦБ. Баланс рисков, как полагает регулятор, сместился в сторону проинфляционных.

Об инфляции

В минувшем феврале годовой темп прироста потребительских цен вырос до 5,7%, тогда как в январе составлял 5,2%, отмечается в заявлении. В значительной степени это стало отражением роста внутреннего спроса, а его воздействие на рост цен усилили продолжающиеся из-за пандемии COVID-19 ограничения на поездки за границу. Соответственно, неистраченные средства, как констатирует Центробанк, отчасти были перераспределены на потребление внутри России. На росте цен сказывается и факторы со стороны предложения, которые сдерживают наращивание выпуска ряда товаров.

"По прогнозу Банка России, годовая инфляция достигнет своего максимума в марте и далее будет снижаться. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России вблизи 4% в первой половине 2022 года и будет находиться на этом уровне в дальнейшем", - говорится в заявлении мегарегулятора.

Риски

Баланс рисков в настоящее время сместился в сторону проинфляционных, констатирует Центробанк. Действие таких факторов может оказаться более длительным и выраженным в условиях опережающего роста спроса потребителей. Как отмечается в заявлении, эти риски созданы и ценовой конъюнктурой, сложившейся на мировых товарных рынках. Ситуация на них может повлиять на цены в России.

Восстановление экономики

По данным ЦБ, восстановление экономической активности происходит быстрее, чем предполагалось прежде. По данным мониторинга мегарегулятора, все большее число компаний информирует о возвращении объемов своего производства на уровни, бывшие до начала пандемии коронавируса. Восстановление пострадавших от мер карантина розничной торговли и сферы услуг поддерживается снятием ограничений.

Что касается экономического роста в среднесрочной перспективе, то на это, как отмечает Центробанк, в частности, будут влиять темпы вакцинации, эффективность препаратов против новых штаммов COVID-19.

Перспективы

ЦБ заявил, что будет определять сроки своего возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике (ДКП) с учетом реальной и предполагаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики, и, конечно, с учетом различных рисков.

"Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях", - сообщил регулятор.

Банк "Открытие": увеличение ключевой ставки будет трансформироваться в рост ставки по депозитам населения

"Банк России принял данное решение под воздействием роста внутреннего и внешнего спроса, которые опережают динамику восстановления предложения, а также из-за роста инфляционных ожиданий населения. Действующие ограничения в отношении выездного туризма также способствуют более высокой инфляции, перенаправляя спрос населения на внутренний рынок", -  заявил в своем комментарии для Delovoe.tv старший экономист аналитического управления "Открытие Research" банка "Открытие" Максим Петроневич.

Как отметил старший экономист, "произошедший и теперь уже почти неизбежный будущий рост ключевой ставки будет трансформироваться в рост ставки по депозитам населения, прежде всего наиболее популярной срочности: от полугода до года и чуть больше года".

Кредитные ставки для населения, по мнению Максима Петроневича, при этом могут быть затронуты в меньшей степени. Так, ставки по ипотеке пока по-прежнему заякорены на действующую госпрограмму льготной ипотеки.

Банк ВТБ прогнозирует разворот интереса финансового рынка в сторону срочных депозитов в рублях

Как отметил  в своем комментарии начальник управления "Сбережения" ВТБ Максим Степочкин, рыночные тенденции пока отражают сложившиеся тренды 2020 года, корректируя обычную сезонность: если вклады в январе прошлого года демонстрировали прирост на 0,25%, то в январе 2021 года зафиксирован отток на рынке срочных средств на 0,39%.

"Вместе с тем, мы ожидаем начала разворота интереса рынка в сторону срочных депозитов в рублях", - сказал Максим Степочкин.  По его мнению, одним из важнейших факторов для этого, безусловно, является политика ЦБ в отношении ключевой ставки, поэтому сегодняшнее решение особенно ожидалось рынком.

На рынке, как констатировал начальник управления, присутствовали определенные ожидания по повышению ключевой ставки, хотя пока это практически не отразилось на средневзвешенной ставке по депозитам. Она остается на уровне около 4,5%.

"В связи с решением о повышении ключевой ставки мы ожидаем, что отдельные банки будут вносить корректировки в свои сберегательные продукты", -  считает Максим Степочкин.  .

В следующий раз вопрос о ключевой ставке будет рассмотрен Центробанком РФ 23 апреля.

Как сообщало ранее Delovoe.tv, на заседании в феврале ЦБ отмечал, что в декабре и в январе в России рост цен сохранялся на повышенном уровне. 

Фото: cbr.ru