Курсовые разницы: саммит Евросоюза огорчил инвесторов

Прошедшая неделя была достаточно нейтральной и сильных изменений мировым фондовым рынкам не принесла. Основными событиями, влияющими на мировые рынки, по-прежнему оставались ситуация вокруг Испании и Греции и выходящая корпоративная отчетность в США. И в начале недели отчетность, всё же, перевешивала, радуя инвесторов и подогревая аппетит к риску. В частности, лучше ожиданий оказалась отчетность Citigroup (где прибыль превысила консенсус-прогноз, и немного выросла процентная маржа), и Goldman Sachs, в реальном секторе – Johnson & Johnson. Однако в конце недели ситуация изменилась после слабых отчетностей IBM, Microsoft и Google (последняя при этом вышла раньше запланированного времени, что усилило негативное влияние на котировки) и предупреждения Intel о вероятности невыполнения прогноза по выручке. В пятницу ряд не оправдавших ожиданий отчетностей пополнили результаты General Electric и McDonald’s.

Первая половина недели была для инвесторов позитивной и с точки зрения поступающей из США макроэкономической статистики. Розничные продажи в сентябре выросли на 1,1% месяц к месяцу при ожидании +0,8%, в сторону повышения были пересмотрены и данные за август. Большим, чем ожидалось, оказался рост промпроизводства в сентябре. Очень хорошими оказались и данные за сентябрь из сектора недвижимости: число домов, начатых постройкой, выросло на 15%, то есть до максимума с середины 2008 года. Однако еженедельные данные с рынка труда в четверг оказались резко хуже ожиданий, а пятничная статистика продаж недвижимости на вторичном рынке позитивных тенденций не продемонстрировала.

Положительной новостью из Европы в начале недели стало подтверждение агентством Moodys инвестиционного рейтинга Испании, что привело к снижению доходности испанских и итальянских бондов, а ведь многие инвесторы боялись снижения рейтинга до «бросового» уровня. Основные же европейские события происходили в конце недели, когда состоялся двухдневный саммит Евросоюза. Особых ожиданий на саммит не возлагалось, но инвесторов всё равно итоги саммита огорчили, ведь несмотря на то, что в четверг европейским лидерам все же удалось договориться о постепенном развертывании системы единого банковского надзора в течение 2013 года, вопрос создания нового бюджетного союза на основе строгого соблюдения квотирования бюджетного дефицита так и остался открытым. При этом канцлер Германии Ангела Меркель отметила, что даже создание нормативной базы к концу года – весьма амбициозная задача, а создание единого регулятора, наверняка, займет больше двух месяцев. Отдельно она отметила, что рекапитализация банков будет возможна только после этого. Более того, ситуация с оказанием финансовой помощи Испании и Греции вовсе не обсуждалась, что, несомненно, насторожило участников торгов. Президент Франции Франсуа Олланд заявил, что в ходе двухдневного саммита европейские лидеры не обсуждали вопрос об оказании дополнительной помощи Испании, что возродило опасения относительно дальнейшей судьбы государства.

И в итоге положительный настрой инвесторов начала недели благодаря хорошим данным со всех фронтов сменился в конце недели на негативный, вследствие невнятных результатов саммита Евросоюза, плохой корпоративной отчетности в США и не радующих инвесторов макроэкономических данных. Особенно негативной для фондовых рынков стала пятница 19 октября, когда были растеряны практически все достижения за неделю, и фондовые индексы вернулись к значениям понедельника, показав по результатам недели минимальные изменения.

Отечественный фондовый рынок остаётся в диапазоне 1450 – 1470 пунктов по индексу ММВБ, консолидируясь на невысоких объемах.

Нефть на фоне происходящих событий несколько снизилась, стоимость барреля нефти сорта Brent торгуется на сегодняшний день в районе 110 долларов.

Евро поднялся до месячного максимума к доллару США и пятимесячного максимума к йене на фоне подтверждения рейтинга Испании. Курс EUR/USD вырос до отметки 1,3140. И на ожиданиях обращения Испании за помощью инвесторы ожидают дальнейшего роста Евро. Однако на сегодняшний день Евро несколько отступило, и курс к доллару колеблется около отметки 1,3050. Рубль продолжал колебаться в узком коридоре к корзине валют, незначительно укрепившись по результатам недели с 35,24 рублей до 35,11 рублей. Однако в понедельник рубль достаточно резко ослаб, и стоимость корзины повысилась практически до 35,40 рублей. Причиной этому могло послужить подписание соглашения об основных условиях сделки между "Роснефтью" и BP о приобретении 50% акций в ТНК в обмен на 12,84% акций Роснефти и более $17 млрд. в виде денежных средств. Кроме того, компания согласовала условия по покупке второй половины акций ТНК-ВР у консорциума АAR. Таким образом, "Роснефть" намерена консолидировать все 100% акций ТНК-ВР, которые оцениваются в $61 млрд.

Ставки овернайт на отечественном рынке остаются на достаточно высоком уровне 6 – 6,5 процентов годовых.